Bandas de bollinger matemática

O básico do Bollinger Bands®

Na década de 1980, John Bollinger, um técnico de longa data dos mercados, desenvolveu a técnica de usar uma média móvel com duas bandas de negociação acima e abaixo dela. Ao contrário de um cálculo percentual de uma média móvel normal, o Bollinger Bands® simplesmente adiciona e subtrai um cálculo de desvio padrão.

O desvio padrão é uma fórmula matemática que mede a volatilidade, mostrando como o preço das ações pode variar de seu valor real. Medindo a volatilidade dos preços, o Bollinger Bands® ajusta-se às condições do mercado. Isto é o que os torna muito úteis para os traders: eles podem encontrar quase todos os dados de preços necessários entre as duas bandas. Continue lendo para descobrir como este indicador funciona e como você pode aplicá-lo à sua negociação (para obter mais informações sobre volatilidade, consulte Dicas para investidores em mercados voláteis).

Bollinger Bands® consiste de uma linha central e dois canais de preço (bandas) acima e abaixo. A linha central é uma média móvel exponencial; os canais de preços são os desvios padrão da ação em estudo. As bandas irão expandir e contrair à medida que a ação de preço de uma emissão se torne volátil (expansão) ou se torne vinculada a um padrão de negociação apertado (contração). (Aprenda sobre a diferença entre médias móveis simples e exponenciais verificando médias móveis: o que são elas?)

Uma ação pode ser negociada por longos períodos em uma tendência, ainda que com alguma volatilidade de tempos em tempos. Para ver melhor a tendência, os comerciantes usam a média móvel para filtrar a ação do preço. Desta forma, os comerciantes podem coletar informações importantes sobre como o mercado está negociando. Por exemplo, após um forte aumento ou queda na tendência, o mercado pode se consolidar, negociando de forma estreita e entrecruzando acima e abaixo da média móvel. Para melhor monitorar esse comportamento, os operadores usam os canais de preços, que abrangem a atividade de negociação em torno da tendência.

Sabemos que os mercados negociam de forma errática diariamente, embora ainda estejam negociando com tendência de alta ou tendência de baixa. Os técnicos usam médias móveis com linhas de suporte e resistência para antecipar a ação do preço de uma ação. A resistência superior e as linhas de suporte inferiores são primeiramente desenhadas e depois extrapoladas para formar canais dentro dos quais o comerciante espera que os preços sejam contidos. Alguns traders traçam linhas retas ligando tops ou bottoms de preços para identificar os extremos de preço superior ou inferior, respectivamente, e então adicionam linhas paralelas para definir o canal dentro do qual os preços devem se mover. Enquanto os preços não saírem desse canal, o trader pode estar razoavelmente confiante de que os preços estão se movendo conforme o esperado.

Quando os preços das ações tocam continuamente a parte superior do Bollinger Band®, acredita-se que os preços estejam sobrecomprados; inversamente, quando eles tocam continuamente a banda inferior, os preços são considerados excessivamente vendidos, desencadeando um sinal de compra.

Ao usar o Bollinger Bands®, designe as bandas superior e inferior como metas de preço. Se o preço desviar da faixa inferior e cruzar acima da média de 20 dias (a linha do meio), a faixa superior passa a representar a meta de preço superior. Em uma forte tendência de alta, os preços geralmente oscilam entre a banda superior e a média móvel de 20 dias. Quando isso acontece, um cruzamento abaixo da média móvel de 20 dias alerta para uma reversão de tendência para o lado negativo. (Para obter mais informações sobre a direção de um ativo e lucrar com isso, consulte Rastrear preços de ações com linhas de tendência.)

Você pode ver neste gráfico da American Express (NYSE: AXP) desde o início de 2008 que, em sua maior parte, o preço estava tocando a banda inferior e o preço das ações caiu do nível de US $ 60 no inverno para março posição de cerca de US $ 10. Em alguns casos, a ação do preço cortou a linha central (março a maio e novamente em julho e agosto), mas para muitos comerciantes, isso certamente não foi um sinal de compra, já que a tendência não havia sido quebrada.

No gráfico de 2001 da Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT) (acima), você pode ver a tendência invertida para uma tendência de alta no início de janeiro, mas veja como foi lento em mostrar a mudança de tendência. Antes que a ação do preço cruzasse a linha central, o preço das ações passou de US $ 20 para US $ 24 e, em seguida, para entre US $ 24 e US $ 25 antes que alguns traders tivessem confirmação dessa inversão de tendência.

Isso não quer dizer que o Bollinger Bands® não seja um indicador bem considerado de problemas de sobrecompra ou sobrevenda, mas gráficos como o layout de 2001 da Microsoft são um bom lembrete de que devemos começar reconhecendo tendências e médias móveis simples antes de seguir em frente. para indicadores mais exóticos.

Embora todas as estratégias tenham suas desvantagens, o Bollinger Bands® se tornou uma das ferramentas mais úteis e comumente usadas para destacar os preços extremos de curto prazo em uma segurança. Comprar quando os preços das ações cruzam abaixo do Bollinger Band® inferior muitas vezes ajuda os operadores a tirar proveito das condições de sobrevenda e do lucro quando o preço da ação sobe de volta para a linha de média móvel do centro.

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Gráfico de bandas de Bollinger.

o bolling será removido em uma versão futura. Use bollinger em vez disso.

Vetor de dados de ativos.

Número de amostras a serem usadas no cálculo da média móvel.

(Opcional) Expoente usado para calcular os pesos dos elementos da média móvel. Padrão = 0 (média móvel simples).

(Opcional) Número de desvios padrão para incluir no envelope. Um fator multiplicativo especificando o quão apertadas as bandas devem estar ao redor da média móvel simples. Padrão = 2.

Descrição.

bolling (Ativo, Amostras, Alfa, Largura) plota bandas de Bollinger para os dados do Ativo. Esta forma da função não retorna nenhum dado.

[Movavgv, UpperBand, LowerBand] = bolling (Ativo, Amostras, Alfa, Largura) retorna Movavgv com a média móvel dos dados do Ativo, UpperBand com os dados da banda superior e LowerBand com os dados da banda inferior. Esta forma da função não representa nenhum dado.

Os desvios padrão são normalizados por N - 1, onde N = comprimento da seqüência.

Se o Ativo é um vetor de coluna de preços de fechamento de ações.

plota faixas de Bollinger médias móveis de 20 dias lineares com base nos preços das ações.

retorna Movavgv, UpperBand e LowerBand como vetores que contêm os dados de média móvel, banda superior e banda inferior, sem representar os dados.

Introduzido antes do R2006a.

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Usando bandas de Bollinger para sua vantagem de negociação.

Como comprador e vendedor de opções, tenho uma infinidade de maneiras de lucrar com a ação do preço das ações. Eu posso negociar cenários de mercado que são otimistas, pessimistas ou estagnados. Eu posso negociar com durações muito curtas ou longos períodos de tempo. Eu posso adicionar ou subtrair vários instrumentos dentro de uma dada estrutura comercial para refletir as mudanças na tendência de mid trade. Basicamente, minhas “opções” são ilimitadas (perdoem o trocadilho!).

Eu particularmente gosto de usar meu conhecimento de vários indicadores técnicos para lucrar com oscilações “extremas” no preço de um patrimônio subjacente. Há momentos em que o ímpeto da ação do preço de ações se torna exagerado no curto prazo para ações de alta e de baixa. Meu indicador técnico favorito para essa configuração comercial potencial é o uso das bandas de Bollinger.

Antes de chegarmos aos detalhes das bandas de Bollinger, devemos ter uma rápida revisão de algo que todos nós aprendemos na aula de matemática durante o nosso processo educacional - a curva padrão do sino. A curva padrão é uma análise estatística dos pontos de dados. O processo de pensamento simplificado é mais ou menos assim: Você plota um conjunto de pontos de dados em torno de uma média de 0. A curva padrão mostra a simetria do espelho em zero. Metade da curva está à esquerda de zero e metade da curva está à direita. Se a curva fosse dobrada ao longo de uma linha vertical a zero, ambas as metades se encaixariam perfeitamente. Quando você plotar seus pontos de dados individuais, descobrirá que cerca de 68% desses pontos estarão dentro de um desvio padrão de sua média de 0. 95% de seus pontos de dados estarão dentro de dois desvios padrão. O desvio padrão é a forma como os matemáticos são capazes de tornar esta curva padrão “padrão” ou aplicável a qualquer conjunto de dados. Dê uma olhada na figura abaixo para uma representação visual:

Essa curva de sino pode ser aplicada a qualquer conjunto de dados, seja medindo notas escolares, QI ou preços de ações. As bandas de Bollinger tomam essa compreensão da curva do sino e a aplicam aos movimentos dos preços das ações.

As bandas de Bollinger foram criadas por John Bollinger no início dos anos 80 para identificar movimentos de preços extremos a curto prazo em acções. O indicador é criado ao traçar a média de um número predeterminado de preços juntamente com duas faixas de negociação acima e abaixo da média. As bandas são criadas adicionando ou subtraindo medições de desvio padrão da média. Com a ação do preço da ação, a medição do desvio padrão é uma indicação de volatilidade. Eu gosto de pensar nas bandas de Bollinger como esta curva de sino padrão "virou de lado". Ambas as bandas de Bollinger superior e inferior estão a 2 desvios padrão da média móvel exponencial de 20 períodos neste exemplo (também a configuração “padrão” na maioria das plataformas de negociação). Você pode notar alguns pontos de interesse neste gráfico. A primeira é que esta equidade respeita suas bandas - ela só se moveu para fora da faixa superior uma vez e tocou apenas a banda inferior uma vez. Relacionando isso com a curva de sino padrão, ele está dentro desse intervalo de 95% dos pontos de dados na maioria das vezes. Você também percebe que durante os períodos de movimento de preço mais volátil, as bandas se expandem para refletir o aumento da volatilidade. As bandas também contraem quando o patrimônio está em um canal ou período de volatilidade mais baixo. Aqui está a chave: de um modo geral, quando uma equidade se move para fora da faixa superior, ela pode estar sobrecompriada no curto prazo. Da mesma forma, quando o patrimônio se move abaixo da faixa mais baixa, pode ser exagerado no curtíssimo prazo. Se o patrimônio se move para fora da banda, agora está acima / abaixo desse segundo desvio padrão na curva do sino - fora dos 95% de todos os pontos de dados. Isso é frequentemente referido pelos estatísticos como um evento "discrepante". No caso de movimento de estoque, o resultado provável é que a ação de preço retornará dentro da faixa relativamente pouco tempo. Isso não significa um fim para a tendência, mas mais provavelmente uma pausa que traz o preço de volta dentro dos 95% de todos os pontos de dados de ação de preço. Observe como esse patrimônio saiu da faixa superior após um evento de ganhos positivos apenas para sucumbir a algumas vendas / lucros a curto prazo. Não refletiu uma alta geral na ação do preço, uma vez que o patrimônio foi negociado muito acima do preço anterior. Isso marcou uma pausa para o momento de alta nesse período de tempo mais curto. Um operador ativo pode utilizar esses “momentos oportunos” para criar negócios que possam lucrar com a probabilidade de tal pausa. Neste exemplo, um trader pode ter lucrado com uma opção muito curta de opções estagnadas ou ligeiramente pessimistas à medida que esse patrimônio voltasse para a banda.

Eu tenho uma lista de observação de aproximadamente 30 ações que eu troco consistentemente. Por ter uma lista de observação que é facilmente gerenciada, eu sou capaz de detectar esses tipos de momentos oportunos com freqüência. Nem todas as ações respeitam suas bandas igualmente - algumas têm impulso que move os preços para fora das bandas por períodos mais longos. Eu tenho backtested esta estratégia em minha lista de observação para encontrar ações que são ideais para este tipo de comércio de curto prazo. Conhecer bem suas ações é a chave para o sucesso dessa estratégia. Essa é uma maneira de criar “alfa” na minha estratégia geral de gerenciamento de portfólio. Talvez você possa fazer o mesmo!

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O que são bandas de Bollinger?

Bollinger Bands é um indicador técnico usado para identificar a possível inversão de tendência e comprar ou vender sinais. Bollinger Bands consiste de uma faixa intermediária com duas bandas externas. A banda do meio é uma média móvel simples e as duas bandas externas são definidas como 2 desvios padrão.

Análise Estatística.

Detalhes históricos do comércio.

Curvas Alfa e Comércio; Análise.

Curvas Alfa são um Indicador de Reconhecimento de Padrão Quantificado - representa uma enorme melhoria em relação à análise estatística tradicional. Fundos de hedge, traders proprietários e gerentes de portfólio estão usando Alpha Curves como uma superposição de muitas de suas melhores estratégias para torná-los ainda melhores.

A Matemática Skinny On Options.

A Matemática Skinny On Options.

| 30 DE OUTUBRO DE 2014.

Quais são eles e como eles podem ajudar com sua suposição comercial?

Tony Battista: Thomas, voltamos meu amigo, The Skinny On Option Math. Tom Sosnoff: Sim, o Skinny On Option Math. Eu preciso de alguma opção matemática agora. O que vai demorar para fazer algumas dessas coisas mudarem de ideia? É isso que preciso saber. Tony Battista: Jacob em casa e você raspou seu bigode! Jacob P: Eu fiz. Tony Battista: Parcialmente. Parece que você está tentando crescer de volta agora. Talvez isso seja - quatro dólares para os quatorze. Jacob P: Eu sinto muito. Eu fiz a barba porque ... Tony Battista: Você deveria se arrepender. Jacob P: As pessoas apontaram que eu estava traindo o Movember. Tom Sosnoff: O que você quer dizer com traição no Movember? Jacob P: Movember. Tom Sosnoff: Sim, o que você quer dizer? Jacob P: Bem, porque você deve fazer um bigode no decorrer do mês de novembro. Tom Sosnoff: Certo. Tony Battista: Você fez isso em outubro. Jacob P: Em agosto. Tom Sosnoff: O seu não era um bigode Movember. Jacob P: Não, mas foi uma noite de sexta-feira e eu fui convencida de algo, então eu me depilei. Agora eu ainda estou tentando crescer de volta. Tony Battista: Você está me machucando. Você está machucando minha conta também. Tom Sosnoff: Vocês ainda jogam, vocês ainda jogam jogos de tabuleiro nas Will's? Jacob P: Na Vontade? Eu não fiz isso há algum tempo. Eu acho que ainda acontece de vez em quando. Eu parei na maior parte depois que o JR saiu. Tom Sosnoff: Ok. Tony Battista: Você vai jogar jogos de tabuleiro ou algo assim? Tom Sosnoff: Não, não. Tony Battista: Estou apenas perguntando. Tom Sosnoff: Não. Eles costumavam ter uma noite em que eles iam jogar. Eu morava na vizinhança, então eu aparecia apenas para ter certeza de que a equipe estava toda lá, todos estavam sob controle. Tudo bem, você está pronto? Jacob P: Eu acho que sim. Tom Sosnoff: Nós temos algumas coisas boas hoje. Parece que vamos cobrir, eu acho que isso é apenas uma extensão, certo? Jacob P: Depois da última vez, percebi que havia algumas coisas que seriam úteis para as pessoas poderem ver diretamente e também algumas coisas que valem a pena ser advertidas sobre o uso dessa técnica, que podemos abordar. Tom Sosnoff: Apenas para refrescar a memória. Nós falamos sobre a extensão da duração, em um esforço para criar um efeito que seria similar a, em outras palavras, se não pudéssemos encontrar um trade com alta volatilidade no curto prazo, mas foi enfatizado que nós realmente queríamos comércio por causa de fins de recrutamento, podemos estender a duração para criar algum tipo de ambiente simulado que parecia o mesmo matematicamente. Jacob: Sim, nós mudamos o efeito da volatilidade, então os números reais de volatilidade que vemos são todos cotados anualmente. Eles são o desvio padrão anual dos retornos. Na prática, a maioria das pessoas não trabalha anualmente, você não está fazendo negócios com um ano fora até a expiração. Tom Sosnoff: Eu não penso assim em tudo. Jacob P: Você meio que tem esse conhecimento acumulado desse número para a volatilidade corresponde a esse tipo de comportamento. Todo mundo tem essa taxa de conversão intuitiva pré-construída entre a volatilidade anual que vê e classifica mensalmente ou quarenta e cinco dias. Para onde quer que estejam, você sabe, você está acostumado. Tom Sosnoff: Ok. Jacob P: Claro que você poderia convertê-lo para outros quadros de tempo também e a regra de escala por trás disso é a raiz quadrada do tempo. A volatilidade, se você alterar a quantidade de tempo, a volatilidade ou o desvio padrão sempre mudará na raiz quadrada do tempo. Tom Sosnoff: Ok, eu entendi. Eles realmente têm uma ótima música escrita sobre isso. Jacob P: Isso lhe dá a capacidade de, se você tiver um pouco de volatilidade em um sublinhado que deseja negociar, obter uma volatilidade efetiva mais alta aumentando sua duração. Tom Sosnoff: Ok, então essa é a diferença da volatilidade? Jacob P: Sim. Tom Sosnoff: Ok, entendi. Na semana passada, vimos como a hipótese de mercado eficiente e pouco mais, nos asseguraram que a mudança de duração alterou a volatilidade efetiva pela raiz quadrada da mudança na duração. Aqui está uma folha de berço para qualquer pessoa acostumada a quarenta e cinco dias até a expiração. Jacob P: Da última vez que estávamos fazendo rápido, ok então o que são sessenta dias? O que são trinta dias? Vamos colocá-lo lá e ter apenas uma folha de berço rápido, para que você possa obter boas aproximações. Tom Sosnoff: Eu gosto, você sempre tem que fazer isso tão difícil, você não pode simplificar a matemática para os simplórios. Tony Battista: Essa é a folha de berço? Jacob P: Os decimais estão à direita. Os decimais são os mais fáceis. Tom Sosnoff: Entendi. Jacob P: O número exato está à esquerda. Em noventa dias, o dobro da expiração normal é de quarenta e cinco, de modo que uma raiz quadrada de dois fatores influencia sua volatilidade. Tom Sosnoff: Vamos entender o que isso significa. Se eu fosse para noventa dias, é um ponto quatro um por cento do atual número de volatilidade implícito? Jacob P: Não por cento, mas múltiplo, múltiplo do número atual. Tom Sosnoff: Oh, sinto muito, a volatilidade tão implícita é, vamos dizer que são vinte, então você multiplicou vinte por um ponto e quatro, então se tornou o equivalente a dois pontos oito - Jacob P: Dois vírgula oito e dois. Sim, dois vírgula oito e dois. Tom Sosnoff: Dois. Jacob P: Vinte e oito, vinte e oito pontos dois. Tom Sosnoff: Ok dois e oito e dois. Eu disse 29. Jacob P: Sim, eu saí, sim, exatamente, e os outros são semelhantes, mas eles dão uma boa escala à medida que você vai. Uma das coisas que você pode notar no gráfico é que suas perdas se parecem, suas perdas na volatilidade diminuem quando você desce para menos de quarenta e cinco, certo? Há os que estão à direita, são o efeito oposto, e se você quisesse negociar mais rápido? Você quer obter mais ocorrências, você tem uma alta volatilidade e você vai gostar mais ou menos - Tom Sosnoff: Isso não significava desestimular? Jacob P: Você vai perder a volatilidade para fazer. Você vai perder a volatilidade para encolher sua duração, mas você vai ganhar o oposto, ganhar o efeito inverso. Você começa a colocar mais ocorrências, você começa a obter seu dinheiro, você começa a negociar e sair mais rapidamente. Tom Sosnoff: Todo mundo isso vai estar nos arquivos, mas o que vamos fazer é, vamos usar isso agora. Tony faça um, salve isso, faça uma cópia, porque agora, quando estamos no programa, o que isso faz é essencialmente. Deixe-me apenas, deixe-me ter certeza que eu entendo isso porque isso não está soprando minha mente, mas o que isso está fazendo comigo é colocar contexto real, difícil, em torno de algo que eu sempre quis saber. Eu sempre fiz apenas essas suposições idiotas, então se eu tenho quarenta e cinco dias para expirar, eu realmente gosto de negociar por causa de qualquer coisa, e de repente eu quero subir o tempo para o que quer que seja . Eu realmente sou baseado nesses números aqui, estou dando uma vantagem gigantesca. Jacob P: Eu quero dizer, dependendo de, eu não sei o que significa borda gigantesca, mas sim você está desistindo de alguma escolha sobre Tom Sosnoff: Yeah. Jacob P: Você está negociando, há quanto tempo está disposto a deixar que esse negócio o leve, pela quantidade de volatilidade que você quer ter nele. Tom Sosnoff: Certo, mas essencialmente, se eu for passar quarenta e cinco dias para baixo, para dizer doze ou treze dias, e é por isso que você não negocia nesses doze ou treze anos. dia declive, pedaço dele, você vai desistir de metade do seu comércio. Jacob P: Sim, cerca de metade da sua volatilidade. Tom Sosnoff: Certo. Jacob P: Quase metade da sua volatilidade vai mudar muito seu prêmio. Tom Sosnoff: Isso é realmente interessante. Se você sair para noventa dias, vai ser um ponto quatro. Se eu saio setenta e cinco dias, um ponto três, perfeito eu entendi. Jacob P: Sim, eu pensei isso, porque da última vez nós estávamos tentando fazer aritmética em nossas cabeças e eu estava bem, não, nós deveríamos ter isso escrito. Tom Sosnoff: Eu entendi. É bonito. Batt & # 39; não perca isso. Tony Battista: Eu farei o meu melhor. Tom Sosnoff: Não vamos precisar disso com muita frequência, mas porque eu tenho noventa, setenta e cinco e sessenta. Eu estou tentando pensar em quando eu usaria os sete e meio, quinze e trinta dias. Eu acho que é bom que possamos ter essa discussão agora. Jacob P: Certo. Tom Sosnoff: O que isso faz por nós? Fora do que acabamos de falar. Jacob P: Eu acho que estamos prestes a repassar o que estávamos falando. Isso nos deixa escolher um sublinhado que queremos que tenha uma volatilidade mais lenta do que esperávamos e ainda comercializássemos, de uma maneira razoável. Tom Sosnoff: O que na verdade cria muito mais ocorrências. Tony Battista: Correto e é o que você quer, certo? Você precisa de um número de ocorrências para fazer o número funcionar. Jacob P: Você recebe mais ocorrências porque obtém mais negócios que deseja fazer. Você recebe menos ocorrências do que se a volatilidade tivesse sido naturalmente mais alta, porque, de repente, cada ocorrência leva mais tempo. Você tem que deixá-los jogar por mais tempo, tudo é escalável. Tom Sosnoff: Certo, outro dia eu estou olhando algumas ações. Que diabos era isso? Droga, eu não consigo me lembrar. Era algum, pode ter sido algum estoque de ouro como GDX ou GLD, ou algo assim, e tinha entre oitenta e cem por cento de volatilidade implícita. Eu estava apenas tentando descobrir, para minhas posições, onde deveria ser ótimo. Este é um dos segmentos legais por causa da folha de fraude. Jacob P: Certo. Tom Sosnoff: Agora eu tenho isso. Belo Jacob P: Agora você pode fazer isso sempre. Tom Sosnoff: Agora eu posso fazer isso sempre. Tony Battista: Não, está certo. Tom Sosnoff: Se eu precisar, então, se eu tiver quarenta e cinco dias para ir, quero refazer isso para que todos o aceitem. Então, se eu tenho quarenta e cinco dias para expirar, e tenho classificação IV, porque estes são rank? Jacob P: Isso é o que nós estávamos prestes a discutir, é que enquanto isso você obtém uma maior volatilidade efetiva no que diz respeito a custo premium e probabilidade de lucro e coisas - Tom Sosnoff: Como [crosstalk 00:08:46 ] na classificação? Jacob P: Não faz nada sobre rank, porque, quando você muda sua expiração, ela muda todas as volatilidades, juntas, e por isso não muda de posição. Tom Sosnoff: Tem que, mas tem que mudar de rank. Jacob P: Não. Tom Sosnoff: Ok, eu tenho que pensar sobre isso. Jacob P: Na classificação você está comparando as volatilidades com outras volatilidades e quando você muda seus dias para a expiração, você vai escalar tudo isso junto. Tom Sosnoff: Ok. Jacob P: Eles não vão mudar a ordem. Tom Sosnoff: Ok, então estou pensando, como é isso, mas estou comparando. Tudo bem, deixe-me pensar sobre isso, deixe-me pensar sobre isso. Ao prolongar a duração, podemos permanecer ativos [crosstalk 00:09:31] Tony Battista: Você está assumindo que toda a volatilidade é a mesma ao longo de todos os meses, certo? Ou bem perto. Jacob P: Existe a questão separada sobre a volatilidade da reversão à média. Os cálculos iniciais que estamos fazendo estão, de certa forma, no mundo Black-Scholesy, onde a volatilidade nunca muda. O que, claro, não é verdade. Tony Battista: Você entendeu. Jacob P: Ainda assim, nunca vai mudar a classificação porque a classificação é, a classificação é realmente, você pode pensar nisso como sendo baseado na volatilidade anual e que o seu escalando para a volatilidade efetiva para cada opção que você deseja considerar há a volatilidade efetiva do sublinhado com essa opção, que tem prazo de expiração, mas que não altera a classificação. Tom Sosnoff: Entendi. Ok, para que tudo funcione como teria com um nível de volatilidade normal, tudo o que você precisa fazer é ser paciente, mas isso não significa que você não será capaz de manter alguns, mantenha o mesmo número de ocorrências como você teria sido com expirações mais curtas. Jacob P: Se você está executando apenas seus negócios em noventa dias, você realmente só será capaz de fazer metade dos negócios como se você estivesse correndo quarenta e cinco dias porque eles tomam você noventa dias. Tom Sosnoff: Isso mesmo. Ok, essa parte é fácil, entendi. Por outro lado, durante os períodos de alta volatilidade, optar por negociar opções com duração mais curta perderá parte da vantagem resultante da alta volatilidade em troca de nos permitir ter um grande número de ocorrências enquanto a obtenção é boa. Jacob P: Você provavelmente não faria isso quando é vinte anos, mas de repente, se a volatilidade é muito alta, então você pode considerar descer abaixo de quarenta e cinco, talvez até abaixo de trinta. Apenas para que você possa fazer mais negociações enquanto estiver neste ambiente muito favorável. Tom Sosnoff: Existe alguma coisa para ser, a longo prazo então, para que você possa obter mais, não necessariamente mais negociações, para que você prenda essa alta volatilidade por um longo período de tempo. Jacob P: Certo, então você não pode travar a alta volatilidade, a volatilidade vai continuar mudando, mas você vai ter negociado alguma coisa, especialmente - Tom Sosnoff: Você trava quando você faz o comércio , isso é tudo o que estou dizendo. Jacob P: Certo, então há algo nisso e depende de como suas suposições direcionais sobre a volatilidade funcionam e também quantas ocorrências você sente que precisa e realmente a coisa se resume a uma capital, certo? Os comércios mais longos vão amarrar capital por mais tempo, e se isso não for uma preocupação, então sim, você pode [vantagem 00:11:36] isso, mas se - Tom Sosnoff: Bem, não seria uma preocupação em períodos de volatilidade realmente alta. Jacob P: Se você está restrito, se você está limitado pelo seu poder de compra, então você pode querer considerar ir a esses prazos mais curtos, menor poder de compra, reduzir as coisas, apenas para conseguir mais deles. Tom Sosnoff: Então, o que isso não faz para nós? Jacob P: O que não é, não muda de rank. Tom Sosnoff: Entendi. Jacob P: O importante é ter em mente que, embora seja mais volátil, o que vai mudar a probabilidade de lucro, sua probabilidade de [toque em 00:12: 01] afeta todas essas coisas de uma forma que você acha que faz. Ele não muda a classificação IV, porque não vai, e o que quer que signifique a volatilidade das propriedades de reversão - Tom Sosnoff: Como você a separa então? Como você se separa, como você sabe? Como para mim, como eu deveria saber, se isso não afeta a classificação, então se algo tem uma classificação de três ou cinco ou uma classificação de vinte e cinco, seja qual for. Eu ainda vou ter que ficar longe disso. Jacob P: Você ainda, provavelmente, não quer expandir as coisas. Talvez exista ainda mais uma técnica a ser usada, não necessariamente em um subjacente que está experimentando um período de baixa volatilidade, mas em alguns subjacentes que você deseja negociar, onde a volatilidade típica é toda tipo de pequeno e por isso não é muito premium feito. Esses tipos de subjacentes são uma boa opção para se fazer uma longa duração. Tom Sosnoff: Então é mais como XLE. Usando o XLE, por exemplo, aqui está uma ação com uma volatilidade implícita do que quer que seja, vinte, vinte e dois, mas é a sua capacidade de obter alta IV de um estoque de vinte e dois IV. Jacob P: Certo. Tom Sosnoff: Entendi. Ok, enquanto mudar a data para expiração afeta todas as volatilidades da mesma maneira e, mesmo assim, quando alteramos a volatilidade efetiva de uma opção, a classificação da volatilidade do subjacente permanecerá a mesma, como você disse. Isso significa que, embora possamos controlar a probabilidade de lucro ajustando os dias até a expiração, não poderemos usar isso para explorar as propriedades de reversão da volatilidade. Ok, isso faz sentido. Jacob P: Qual é, mais ou menos, o rank IV. Tudo [inaudível 00:13:33] é uma espécie de tentativa de obter uma vantagem sobre a reversão à média da volatilidade. Alterar sua duração não pode ajudá-lo com isso. Tom Sosnoff: O que isso é projetado para fazer realmente, agora que eu vejo isso. O que isso é projetado para fazer é tomar um estoque baixo e dar-lhe uma maior volatilidade implícita para o trade off. Jacob P: Certo. Isso é exatamente o que faz. Tom Sosnoff: É isso? Jacob P: Embora, haja uma espécie de [converse 00:13:57] para isso. Não altera a sua classificação IV. O que significa que, talvez, quando estivéssemos pensando em quanto perderíamos quando descêssemos para negócios mais curtos e coisas que eram, no momento, apresentávamos um volume alto. Nós não estávamos perdendo tanto quanto pensávamos, porque não estamos mudando de posição, estamos apenas mudando a volatilidade efetiva e, portanto, acho que isso talvez justifique, durante períodos de alta volatilidade posicionado em uma volatilidade naturalmente alta subjacente, então você pode ser encorajado a passar por uma expiração de quinze dias, expiração de trinta dias, essas coisas relativamente curtas, porque você ainda vai ter seus efeitos de classificação funcionando a seu favor e você vai ter muitos negócios com eles. Tom Sosnoff: Entendi. Entendi, entendi, entendi. Na verdade, esse eu completamente. Tony Battista: Lá vai você. Você entendeu. Tom Sosnoff: Para fazer essa negociação, isso torna as negociações com vencimentos mais curtos ainda mais atraentes durante períodos de alta de IVR alta, já que você pode obter mais ocorrências durante períodos com uma suposição de volatilidade direcional. No entanto, a propriedade de reversão à média da volatilidade é muito mal compreendida para ser prevista com confiança, pelo menos em teoria. Jacob P: Então eu teria gostado de terminar isso com uma, e aqui está uma fórmula para o efeito, se nós vamos usar isso durante uma alta IVR e nós vamos encolher nosso tempo até a expiração, que tipo de efeito achamos que vai ter sobre isso funciona. O problema é que a teoria que funciona bem é a teoria de Black-Scholes, mas a teoria de Black-Scholes não acha que a volatilidade muda de forma alguma, em particular, não acha que a volatilidade significa reverter e os outros modelos que incluem a reversão da média para a volatilidade, são todas ruins de várias maneiras. Tom Sosnoff: Entendi. Jacob P: Eu não colocaria muito estoque, ba-dum-tish, em nenhum deles, e então isso é provavelmente mais uma pergunta para como a equipe de pesquisa ou algum tipo de estudo empírico, se você olhar para IVR muito alto e, em seguida, começar a fazer o curto, começar a colocar em negociações de curto prazo, quão eficaz é isso? Tom Sosnoff: Nós fizemos um sobre isso, mas foi medíocre. Foi uma resposta medíocre. Basicamente, dizia que havia algumas oportunidades, mas na maior parte era ... Tony Battista: Não vale o estrondo pelo dinheiro. Tom Sosnoff: Não valeu a pena. Não valeu a pena. Jacob P: A resposta pode ser que requer uma IVR muito alta. Você não quer fazer isso até que esteja nos dez primeiros por cento da sua classificação de volatilidade. Tom Sosnoff: Ainda não funcionou. Jacob P: Ainda não funcionou? Eu não sei. Tom Sosnoff: Ainda não funcionou. Ficou melhor e foi mais perto, mas o problema é que não superou. Jacob P: Ok. Tom Sosnoff: Se isso não acontecer, Jacob: Por que se incomodar? Tom Sosnoff: Exatamente. Chegou perto. Jacob P: Bem, então, há uma razão para que ela não supere o desempenho, mas não tenha um desempenho inferior. Isso faz com que você obtenha mais ocorrências, certo e, assim, você obterá resultados previsíveis mais confiáveis ​​e, portanto, haverá uma razão para fazê-lo então. Se você ... Tom Sosnoff: O que eles fizeram? Mais oitenta. Tony Battista: Eu acho que sim. Tom Sosnoff: Mais oitenta. Jacob P: Este ainda é um bom truque, se você estiver em uma IVR extremamente alta e quiser obter seus bons resultados de alta confiabilidade, você pode começar a encolher seus dias até a expiração. Tom Sosnoff: Na verdade o que isso faz é realmente nos ajudar, você realmente ficará surpreso com o quanto isso nos ajuda a explicar muitas situações, porque nem todo mundo vai conseguir isso da primeira vez, mas ajuda a explicar situações. Eu acho que é uma das peças mais valiosas que você fez porque, me ajuda agora, explique as duas diferenças entre volatilidade implícita e classificação IV e também como isso se aplica à duração. Agora, quando estamos fazendo uma sessão e estamos falando sobre isso, é muito fácil. Nós temos um baixo, eu estou fazendo isso o tempo todo. Qual foi o estoque com o problema? Foi IBM? Foi IBM ou Apple? O que foi isso? Aqui eu vou dar, vá para a Apple por um segundo, só por um segundo. Tony Battista: Página de comércio? Tom Sosnoff: Sim, sim claro. Você tem um segundo? Jacob P: Sim, acho que sim, dois minutos. Tom Sosnoff: Se formos para a Apple. Só para colocar isso para fora porque eu quero, Se formos para a Apple, olhamos para as opções de dezembro, ok, você está olhando, no lado direito da página, estamos olhando para vinte e um por cento implicava volatilidade. Ok e isso é trinta e seis dias para expiração. O que estamos essencialmente dizendo aqui é, se formos, e eu não posso ver o fevereiro. Quão longe é fevereiro? Noventa e oito? Jacob P: noventa e oito. Tom Sosnoff: Vamos dizer que você foi para fevereiro noventa e oito dias, certo? Basta abrir isso, basta abrir isso, por isso, se estamos olhando para fevereiro noventa e oito dias, que atualmente é quase vinte e quatro, vinte e cinco por cento de volatilidade. O que estamos realmente dizendo é que, ao estender, usando fevereiro, em vez de usar dezembro, estamos realmente trabalhando em um implícito de vinte e uma vezes um ponto quatro. Jacob P: Certo. Tom Sosnoff: Ok, mas por que o fevereiro não refletiria isso? Jacob P: Porque ambos os números que estão lá em cima são redimensionados para anual. Tom Sosnoff: Entendi. Isso faz sentido, então eles são redimensionados para anual. Jacob P: Todos os números IV que nós olhamos são todos dimensionados para anual, mas o que realmente importa para nós são os que são para a opção que estamos negociando e assim os que são para a opção que Quando estamos a negociar, devemos voltar ao período adequado. Tom Sosnoff: Se colocarmos as volatilidades reais lá em cima, isso mostraria isso. Jacob P: Se ao invés da volatilidade implícita como uma coisa anual, implicasse volatilidade a partir de agora, até a expiração, você veria esse efeito naquele gráfico. Tom Sosnoff: Volte a essa página por um segundo. O que você pode fazer é ir até onde diz, onde está o ROC e clicar nele e ir para opções, teóricos e gregos. Tony Battista: Você quer a volatilidade implícita? É isso que você quer? Tom Sosnoff: Sim. Espere um segundo, deixe-me ver isso por um segundo, então, se eu olhasse para as ações, vinte, então eu estou tentando descobrir, porque esse é o lado da venda, o lado da chamada. Não deveria ser refletido na volatilidade real dessas opções? Jacob P: Mais uma vez, a volatilidade real - Tom Sosnoff: Usar a fórmula é anualizada, não importa o quê. Jacob P: O número que ele está mostrando sempre mostrará o número anualizado Tom Sosnoff: Não importa o que aconteça, mesmo que seja para o indivíduo? Jacob P: Mesmo para os indivíduos. Tom Sosnoff: Eu entendi. Entendi. Jacob P: Esse é o padrão sobre como essas coisas são relatadas, que sempre vai mostrar o número anualizado. Tony Battista: Mesmo a maior volatilidade implícita em fevereiro em dezesseis por cento e quatro por cento em [dez 00:19:49]? Jacob P: Eu acho que é uma anomalia, que não é uma coisa real. Tom Sosnoff: Isso faria sentido. É por isso que é tão confuso. É por isso que é tão confuso porque você olha para isso, e você realmente não percebe, porque não há número que reflita com precisão o software em qualquer outro lugar, o que reflete com precisão a volatilidade real . Jacob P: Certo, isso está mostrando a você, sim exatamente. Tom Sosnoff: Ok. Jacob P: A volatilidade real é essa quantidade misteriosa que ninguém consegue ver. Tom Sosnoff: Bem, tudo o que isso significa para mim é apenas isso, dá-lhe uma indicação melhor do que tudo o que espera mover é. É uma indicação melhor do movimento esperado. Aqui, podemos voltar por apenas um segundo. Tony Battista: Claro! Tom Sosnoff: Então isso significa uma outra coisa. O que isto significa é, então, que eles implicaram volatilidade que o show para fevereiro, porque é anualizado, na verdade é subestimado. Jacob P: Certo, exagerado, todos eles são exagerados. Nenhum deles é, a menos que você estivesse procurando, a menos que algum destes fosse um ano até a expiração, todos eles estão indo, tipo, não vai realmente fazer um movimento de vinte e cinco por cento entre agora e fevereiro, que ... é realmente improvável. Tom Sosnoff: Ok, mas os números aqui em relação um ao outro são exagerados, porque são subestimados, porque são subestimados, porque o número de fevereiro deve ser realmente maior. Jacob P: Se o que você internalizou é o que significa uma porcentagem de volatilidade para uma negociação de quarenta e cinco dias, então todos os últimos 45 dias serão subestimados e todos aqueles dentro de quarenta e cinco dias. vão parecer exagerados. Eles são todos mostrando o mesmo número fixo. Tom Sosnoff: Agora, isso realmente não muda a forma como negociamos? Jacob P: Provavelmente não. Tom Sosnoff: Ok. Jacob P: Vale a pena ter em mente quais são os números que você está mostrando. Tom Sosnoff: Eu entendi. Eu entendo agora. E é inacreditável. Eu tenho feito isso por trinta e tantos anos ímpares. Tony Battista: Você nunca olha dessa maneira. Tom Sosnoff: Oh não, não, nunca. Tony Battista: Certo. Tom Sosnoff: Ninguém, nunca, nenhum comerciante. Não é possível. Não podemos pensar nisso. Nós apenas, não, nós simplesmente não temos a capacidade de fazer isso, nós nunca fizemos, mas eu tenho olhado para alguns desses números, não como um, eu não diria que eu não & # # Eu acho que isso afeta qualquer coisa, eu só acho que nós vamos fazer um trabalho melhor. Tony Battista: Muito bem. Bom trabalho de você, Jacob. We're going to take a quick break, when we come back, we got a bootstrapper next, this is Tastytrade live. Tom Sosnoff: Hey good job. Jacob P: Thanks.